Oracle申请发行200亿美元股票和债券，为AI建设融资

Oracle周一提交文件，计划发行新股并增加债务，为人工智能基础设施建设融资。

根据提交给美国证券交易委员会的文件，这家超大规模云服务商将出售100亿美元普通股和100亿美元高级票据。虽然此次融资在上周投资者日上已有预告，但公司股价周一仍下跌超过6%。

“这似乎正是他们此前预告的内容，”Baird高级研究分析师Rob Oliver表示。“所以我不确定市场为何如此恐慌。”

Oracle表示，计划将募集资金用于一般公司用途，其中可能包括资本支出、偿还债务和未来投资。

Oracle单日股价表现

上周三投资者日之后，这家超大规模云服务商的股价最初出现反弹，当时Oracle还发布了2030财年至少2250亿美元的营收预测。Oracle当时还表示，将把2027至2030财年投资周期内额外的资本市场融资规模限制在200亿美元。

“鉴于市场对债券市场状况和资本成本的担忧，这是一个极大的缓解（尽管瑞银认为这些债券市场担忧被夸大了），”瑞银分析师Karl Keirstead在周四的报告中表示。

Oracle计划借助供应商融资、客户提供硬件和客户预付款来帮助其实现正向自由现金流，该公司预计将在2028年下半年实现这一目标。

由前CEO Larry Ellison联合创立的Oracle，其股票和债券一直承压，原因是投资者日益担忧为资助AI基础设施而承担大量债务。

Oracle股价2026年迄今下跌33%，过去12个月下跌50%。其2031年到期的投资级4.95%债券收益率目前为7.267%。

这种情绪转变也体现在Oracle的五年期信用违约互换上，这是一种违约保险。利差目前为296，一年内上涨270%。根据S&P Global Market Intelligence的Gavan Nolan的说法，这更接近高收益垃圾债券评级的高端水平。

尽管Oracle仍属于投资级信用，但标普在7月将其下调至BBB-，仅比高收益级高一个评级档次。截至8月31日，该公司负债1253.4亿美元，其中大部分为高级票据。

Dynasty Financial Partners投资解决方案主管Pat Nerney周一在给CNBC的电子邮件中表示，对Oracle而言最终重要的是执行力。

“他们能否做到他们所说的事情？我们认为这是整个AI领域的叙事主线，”他说。“如果这一切按照既定计划执行，他们将获得回报。如果他们告诉大家这是所需资本的最后一轮，然后在27年下半年不得不重返市场……那就等着瞧吧。”

— CNBC的Seema Mody和Ari Levy对本报道有贡献。