Marvell宣布全股票收购Lumentum，交易估值1150亿美元

加州圣克拉拉和圣何塞--(美国商业资讯)-- Marvell Technology, Inc.（纳斯达克代码：MRVL）与Lumentum（纳斯达克代码：LITE）今日宣布，双方已签署最终协议，Marvell将以全股票交易方式收购Lumentum。根据协议条款，Lumentum股东所持有的每股Lumentum普通股将获得固定交换比例为4.500股的Marvell普通股。该交易对Lumentum的隐含企业价值为1150亿美元，约合每股Lumentum普通股1,132美元，较双方在2026年10月28日（即市场开始猜测潜在交易前的最后一个交易日）的未受影响收盘价溢价约23.9%。交易完成后，按完全稀释基准计算，Marvell现有股东将持有合并后公司约67%的股份，Lumentum股东将持有约33%。

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AI基础设施行业正处在转折点。快速增长的带宽需求以及铜连接技术的物理限制，正在加速向光学技术过渡。随着AI基础设施扩展到日益复杂的架构，尤其是scale-up和scale-in领域，行业正从离散的模块化组件转向高度集成的光学解决方案，这类方案需要电学与光学技术更紧密的协同设计，以实现更高的带宽、性能和能效。

此次合并汇集了业界顶尖技术以满足这一需求，将Marvell在电互连和光互连、网络交换、定制XPU及XPU连接以及先进半导体技术方面的优势，与Lumentum在高性能激光器、光收发器、光路交换（OCS）和特种化合物半导体制造方面的专长相结合。交易完成后，合并后的公司预计将提供高度互补的产品组合，涵盖领先的CMOS、硅光子学、化合物半导体、先进封装和制造能力。此次合并旨在实现电信号与光信号链更深层次的集成和协同设计，使Marvell能够在从分布式数据中心到先进半导体封装内部连接的各种距离范围内，提供高度优化的连接解决方案。

“AI基础设施正在经历向光连接的根本性架构转变，这创造了一个一代人一遇的机遇，”Marvell董事长兼首席执行官Matt Murphy表示。“率先行动并帮助定义这一转型的公司，将在未来数十年树立行业标准。通过汇聚两家拥有高度互补技术、卓越人才和专业化制造能力的领导者，我们旨在帮助塑造AI连接的下一个时代，并创造卓越的股东价值。”

“加入Marvell将打造一家占据独特优势的公司，能够把握5500亿美元的市场机遇，并创造显著且可持续的股东价值，”Lumentum总裁兼首席执行官Michael Hurlston表示。“激增的AI数据流量需要快速的硬件创新，此次合并增强了我们大规模交付下一代解决方案的能力。与Marvell携手，我们将满足客户完整的互连需求，涵盖当下的scale-across和scale-out，以及未来的scale-up和scale-in领域。通过围绕客户严苛需求提供深度协同设计，我们将帮助客户加快上市时间、加速创新周期并实现品类定义级的性能。”

令人信服的战略与财务理由 此次合并预计将带来显著的战略和财务效益：

根据协议条款（该协议已获得双方董事会一致批准），Lumentum股东在交易完成时持有的每股Lumentum普通股将获得固定交换比例为4.500股的Marvell普通股，这意味着按完全稀释基准计算，Lumentum股东在合并后公司的备考持股比例约为33%。

交易完成后，Matt Murphy将继续担任合并后公司的董事长兼首席执行官。作为交易的一部分，Lumentum董事会的三名成员（包括Lumentum首席执行官Michael Hurlston）将加入Marvell董事会，该董事会目前由七名董事组成。

该交易预计将于2028日历年上半年完成，尚需获得Marvell和Lumentum股东的批准、监管机构的批准以及其他惯例成交条件。

Marvell公布2027财年第三季度初步营收，Lumentum发布2027财年第一季度业绩 与今日公告相关，Marvell今日公布了2027财年第三季度初步营收，与此前提供的指引一致，维持此前指引的中点，同时将预期区间收窄至正负2%，而原区间为正负5%。

Lumentum今日另行公布了其2027财年第一季度的财务业绩。Lumentum的财务业绩可在其网站投资者关系栏目查阅：http://investor.Lumentum.com。

Marvell和Lumentum将于今日太平洋时间上午5:00（东部时间上午8:00）举行联合电话会议，讨论该交易。如需参会，请拨打800-579-2543（美国）或785-424-1789（国际），并提及会议ID 5554083。电话会议将在Marvell投资者关系网站进行网络直播，随附的投资者演示文稿也将很快发布。

（原文较长，此处译出前 6000 字，完整内容请点「打开原文」。）